国资委紧急开央企视频会议 要求加强现金流管理

http://news.sohu.com/20081112/n260577414.shtml
国资委紧急动员：守住现金寻找机会
　　本报记者 凌翥 北京报道

　　“应对危机的关键是要有充足的资金。”11月11日，国资委紧急召开的中央企业经济分析视频会议，更像一次“过冬动员”。

　　国资委主任李荣融说，目前央企经营形势总体向好，但由于受到金融危机的影响，企业利润下降的幅度正在逐步加大，亏损企业正在不断增多。“这是国资委成立五年来第一次面临如此紧迫的局面。”

　　李在会上还表达了“现金为王”的意思：当前必须加快应收账款的回收工作，加强现金流管理，有效巩固资金链。他同时强调，“现在不要盲目并购，留着现金，好好挑选值得投资的公司，今年或许有很多好的企业值得投资，但是明年会更多。”

　　李荣融同时提醒央企负责人要抓住国家大规模投资的机会来发展自己。

　　“现金为王”

　　据当天的会议透露，今年1-9月份，中央企业的生产经营保持稳步增长，累计实现营业收入同比增长25%，比去年高6.3%个百分点，完成了预算的81%，其中商贸、石油石化、钢铁三个营业收入增长快；央企实现利润同比增长11.7%。

　　但是，李荣融指出，来自美国的金融海啸对我国实体经济影响生猛，并且已经开始波及央企。主要表现有：效益急剧下滑，亏损企业增多；部分企业资产负债率上升，资产流动性下降；销售不畅，库存增大；资金占用的比重加大。

　　李荣融说，目前的客观环境总的来说很严峻，有些行业现在效益还不错，但也不能掉以轻心，一定要未雨绸缪，信息要实，心态要平，准备要足。

　　李荣融鼓励企业坚定信心，要深刻领会中央高层稳定经济发展的决心。他说：“应对危机挑战的关键是要有充足资金，有效防范风险。”

　　“7月底我们就发了一个通知，要求各企业加强现金流量管理，合理安排生产经营活动的资金需求，量入为出，留好头寸，适度压缩投资规模，要积极创新，要审慎安排资金投放，要防止短贷长投，要依托银行网银系统平台完善，不必要的银行账户要减少，加快资金融通。”

　　“我到德国考察，德国的银行总体比较好，因为它们银行比较谨慎，因为谨慎才不会闯大祸。雷曼等一些银行信誉等级都不错，但都倒台了，所以要看你现在的财务报表，这点一定要注意。”他说，有些企业的担保额已经超过自己总资产，大部分是以前留下来的，但是现任领导要关注，防止出现坏账风险，信用风险是自己评，不是别人评。

　　李荣融指出，对于负债率高的企业，国资委将要找这些企业领导来进行情况的核对，那些高负债、效益下降幅度比较大的企业，要尽早解决问题，避免出现不愿意看到的情况。

　　另外，据他介绍，虽然三季度央企的应收账款是下降的，但部分央企应收账款增长仍然过快，其中64家企业的应收账款增幅超过同期营业收入的增幅，必须加紧收回。

　　“因为美国的危机，到今年年底，有些银行的坏账会出一个结果，紧接着就会出现企业倒闭潮，订货的老板破产了，我们出口卖玩具的企业到时就拿不到应该拿的钱，一连串的钱就变死钱。”

海外投资并购要谨慎

　　重组并购曾经受到国资委支持，今年前三季度，中国三大石油巨头——中国石油、中国石化、中海油——在海外投资方面均有突破，中国中钢也发起要约收购，收购澳大利亚的Midwest铁矿石等。

　　商务部国际贸易经济合作研究院副研究员梅新育也认为，危机发生时，是资源开发类行业并购机会出现的时候。这种时候，国外政府对外资并购的排斥度降低。中国企业可以借此机会与其所需资源型产品的公司签订长期价格合同。

　　李荣融说：“我们央企现在不要盲目并购，留着现金，好好挑选值得投资的公司，今年或许有很多企业值得投资，但是明年会更多。”

　　李荣融指出，在现在中央企业资金不充足的情况下，不要随便并购，一些企业现在负率达百分之八十、九十，一旦生产上遇到资金问题，如果口袋里没现金，情况将会更坏。在目前世道不好的情况下，卖资产卖不了几个钱。

　　李荣融提醒央企学习美国银行的慎重策略：虽然美国在注入流动性，但是银行却谨慎发放贷款，银行考虑的是，如果放出去回不来，损失的是银行自己的钱。

　　“不少企业学习在做套期保值，目的是保值，出发点是好的，但是有些钱不多的央企还去做套保，那就要担心是否会偷鸡不成蚀把米，我们中央企业绝不能搞投机，靠投机盈利不是本事，对自己不负责，对企业也不负责，对国家不负责，不要有侥幸心理。”李荣融说。

　　国资委的态度似乎更倾向于国家刚刚出炉的4万亿投资上做文章。“中央已经采取了行动，在财政税收、金融等方面出了多项政策刺激消费，财政政策更加宽松，企业整体税负在下降，货币政策逐渐在松动，三次降息，两次降低存款准备金率，企业要充分利用这些机会发展自己。”李荣融说。

　　东方证券宏观分析师冯玉明指出，4万亿元投资，其规模相当于2007年全年城镇固定资产投资规模的34%，2007年中央投资项目的3.15倍。今年四季度先增加安排中央投资1000亿元，明年灾后重建基金提前安排200亿元，带动地方和社会投资，总规模达到4000亿元，这相当于2007年四季度城镇固定资产投资规模的10%。

　　“这次动作很大，二年四万亿，每个领域具体投资多少都有一个大概的数目，昨天我们老总开会回来后就已经部署开会商讨这次拉动内需能对我们自己的企业带来哪些机会。”某家央企人士告诉记者。

　　据中金公司预测，假设未来2年每年投资2万亿，将比2008年政府投资多出5600亿，这一投资将使2009年我国水泥和钢铁消费量增速分别为5.6%和5.6%，为经济下滑提供了有效缓冲。国泰君安认为这次政策利好行业包括煤炭、建材、机械、钢铁、有色、金融等。

来源：南方报业传媒集团-21世纪经济报道